改革开放四十年带来了巨大的历史机遇。瑞信《全球财富报告2018》预测，2023年中国百万美元资产人数将从2018年的348万上升到564.7万，62%的增幅远超其他国家和地区。未来几年，国内高净值人群数量有望继续快速增长。

国人财富的积累催生了投资的需求。近年来，房产价格的持续上涨促使人们（尤其是中产以上的阶层）不断加大房地产在整个家庭资产中的配置比例，毕竟这确实是过去二三十年以来投资回报率最好的资产类别之一。

但是，西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心（CHFS）发布的《中国城市家庭财富健康报告（2018）》指出，我国家庭资产配置整体处于“亚健康”状态，存在家庭住房资产占比过高、投资品类单一等问题。数据显示，我国住房资产在家庭总资产中占比77.7%，远高于美国的34.6%，而金融资产在家庭总资产中占比仅为11.8%。这意味着一旦房价下跌，很多家庭将深陷泥潭。

有观点认为，在国内相对封闭的投资环境下，货币政策的持续扩张成为了高房价泡沫持续膨胀的主导因素。但是，持续膨胀的高房价泡沫不会一直存在下去，当价格远远超过了合理的价值范围，终究还是难逃价值回归的过程。

那么如何做好资产配置呢？

建立个人数据

1、了解个人条件：包含现阶段资产与负债状况、收入支出现金流量、职业与家庭成员情形等，并找出资产配置的财务资源，以便达成财富累积的效果。

2、建立个人生涯规划与理财目的：理财的目的因人而异，但目标都一样，要能累积甚至创造财富。透过财务需求分析认知在我们理财规划中，哪些是想要、需要与必要的理财需求。

3、测试自己风险承担能力：风险承担能力包含客观条件即风险承受能力与主观条件即风险承受态度。

a）风险承受能力(客观条件)：如就业状况，家庭负担、置产状况、投资经验、投资知识等。

b）风险承受态度(主观条件)：如对本金损失的容忍程度、可承受亏损的百分比等。透过上述的两种方式，衡量自己的投资性向，以便选择一个适合自己的投资组合，这是比较客观与安全的做法。

通常分析的结果有几种性向，包括保守、稳健、成长、积极等几种类型。大部份的人都是属于稳健与成长型，而保守与积极型也占一小部份。

数据的处理分析

1、现金流量的规划：透过人生每个阶段的收支流量规划，了解各项理财目标支出，及现在与未来可运用的收入与财务资源。收入部份包括每月收入、年终奖金、保险满期金、共同基金与其它投资资产等，而支出部份则包括基本生活开销、子女教育费用、退休金费用、房贷支出、出国旅费、创业资金等等。藉此可清楚了解现在与未来各阶段现金流量的余额及可能产生的情境，并据此做适当的管理。

2、需求报酬率设定：计算出各期之现金流量余额，也就是达成目标所需要的需求报酬率后，就可以进行投资工具选择与资产配置了。

发展与执行投资计划

在这个阶段的重点是投资工具选择与资产配置，以期能符合发展与执行投资计划的要件。关于投资组合报酬率与风险，有几个重点的规划原则。

1、投资组合报酬率的规划原则：要组合出某个预期报酬率的投资组合,可依照下列步骤:先概略找出比需求报酬率高及需求报酬率低的投资组合，此二个投资组合比例加总，形成该投资组合之预期报酬率与越接近需求报酬率愈好。

2、投资组合风险的规划原则：

a）考虑资产间彼此相关性，各别资产之间的相关程度越小越能分散风险。

b）分散于不同属性的投资标的将有降低风险的效果

3、投资组合资产配置的规划原则：根据诺贝尔得主马克维兹所导出效率前缘理论，简单的说，透过投资组合报酬率与风险的计算，找出最有效率的投资以获取期望的报酬率，这样将有可能产生『相同风险，较高报酬』或是『相同报酬，较低风险的状况』。

定期检视投资状况

1、检视投资绩效与投资组合：透过定期评估投资绩效，来检视投资是否达到需求报酬率，若早期发现有所错误或不足，可再调整投资组合，给投资错失补足的机会。如此长期下来你的投资会越来越有心得，也会更得心应手，进而对投资有更深入的判断。

2、检视投资目标达成状况：对大多数人而言，教育基金或退休金都会列为投资的重要目标。刚开始检视的时候，目标还没达成可能觉得没关系，可以慢慢来，等到离目标越近但是所需要的金额差距越大时，就会开始紧张，很有可能把原先的投资计划整个打乱，让未来的目标更遥不可及，所以定期检视是否符合投资计划的进度是相当重要的。

投资绝不是头脑一热的决定，而是一个系统化的信息收集、处理及决策的过程，通过对投资标的、产品风险、收益特征及宏观经济环境的理性认知，最终决定的方案。