11月27日，中基协翻译了美国证券交易委员会（SEC）发布的《2017年四季度私募基金行业统计报告》，相关数据显示，截止2017年底，美国私募基金管理人2997家，已备案私募基金30031只，净资产管理规模8.31万亿美元（约57.78万亿人民币），单只基金平均规模2.77亿美元（净资产）（约19.25亿人民币），平均每个管理人管理私募基金10只。

放眼国内私募行业，截止2017年底，已登记私募基金管理人22446家，已备案私募基金66418只，管理基金规模11.1万亿人民币，单只基金平均规模1.67亿人民币，平均每个管理人管理私募基金3只。

结合中美两国私募行业的基本情况，我们做了一些简单的对比，供大家参考了解（国内数据为中基协发布的2017年底行业数据）。如有不妥，欢迎指正！

中美基金各项数据对比

一、美国私募基金管理规模超过中国5倍

虽然中国和美国关于私募基金行业规模的数据统计方法不尽相同，但我们仍然可以大体看出其中的差别。

按照净资产来算，美国私募基金规模为8.31万亿美元，约合人民币57.78万亿元；按照认缴规模来算，中国私募基金规模为11.1万亿。

也就是说，美国的私募基金规模是中国的5倍多。

二、中国私募管理人数量是美国的7倍多、基金数量是美国的2倍多

截止2017年底，美国私募基金管理人2997家，已备案私募基金30031只；国内已登记私募基金管理人22446家，已备案私募基金66418只。

对比下来，中国私募管理人数量达到美国的7倍以上，基金数量也是美国的2倍多。

三、美国单只基金规模相当于中国的11.5倍

国内按认缴规模计算，单只基金平均规模1.67亿人民币。美国单只基金平均规模2.77亿美元（净资产）（约19.25亿人民币），相当于中国的11.5倍，这个差距还是有点大的。

此外，美国平均每个管理人管理私募基金10只，中国平均每个管理人管理私募基金3只，相差3倍多。

四、美国单个私募管理人平均管理规模为中国的33倍

数据显示，国内已登记的私募管理人有管理规模的共19049家，平均管理规模5.83亿元。而美国同行以净资产计的平均管理规模为27.73亿美元（约192.85亿人民币）。美国私募管理人平均管理规模为中国的33倍。

五、中国私募管理人管理资产超过100亿人民币为187家，而美国为734家

美国管理PE基金资产超过20亿美元的209家，而管理对冲基金资产超过15亿美元的为525家。

中国已登记私募管理人管理基金规模在100亿元人民币以上的有187家。

中国私募基金行业还处于起步阶段，私募基金管理人管理资产规模与美国存在比较大的差距。

六、美国私募管理人类型更加丰富多元

美国私募管理人根据所管理的私募基金业务类型，可以细分为对冲基金、流动性基金、私募股权基金、房地产基金、资产证券化基金、风险投资基金、合格对冲基金以及其他私募基金管理人等等。

而中国目前共有4类，即私募证券投资基金管理人、私募股权及创业投资基金管理人、其他类私募基金管理人、私募资产配置基金管理人。

由此可见，美国私募管理人的类型更加丰富多元。

七、美国对冲基金类管理人最多，中国私募股权及创业投资基金管理人最多

在美国，管理人数量最多的是对冲基金，达1722家；其次是私募股权基金，共1132家。

在中国，数量最多的是私募股权及创业投资基金管理人，达13200家；其次是私募证券投资基金管理人，共8476家。

八、美国管理规模最大的是对冲基金，中国是私募股权及创业基金

美国私募基金数量最多的是私募股权基金，共有11460只，其次是对冲基金，共有9007只；管理规模最大的是对冲基金，总资产7.27万亿美元，其次是合格对冲基金，总资产5.90万亿美元。

截止2017年四季度美国各类私募基金数量及规模分布

而在中国，私募基金数量最多的是私募证券基金，共有32216只，其次是私募股权及创业投资基金，有28465只；管理规模最大的是私募股权及创业基金，达7.09万亿元，其次是私募证券投资基金，有2.29万亿元。

截止2017年四季度中国不同私募基金情况

九、美国基金注册地遍布全球主要金融中心

美国的基金注册地主要集中在美国，占比51.30%；其次是开曼群岛，占比35.50%，其余地区占比均小于5%，这一分布情况与当地税收政策有关。

总的来说，美国的基金注册地遍布全球金融中心。

在国内，已登记私募基金管理人注册地基本上都在国内，集中在上海、深圳、北京、浙江（除宁波）、广东（除深圳）等地，总计占比达72.42%。

十、美国最大的私募基金投资者是私募基金

从投资者构成看，私募基金为最大的私募基金投资者，规模为1.49万亿美元，占比为17.90%；其他投资者投资跃升至第二，规模为1.19万亿美元；地方政府养老金计划跌至第三，规模为1.15万亿美元。

也就是说，私募基金中的基金（FOF）依然是美国私募基金的重要资金来源。

通过对比不难看出，中国私募基金基金行业与美国还存在着较大差距。美国私募基金最早可以追溯到1949年，时间远远长过我国私募基金的发展。同时美国本来就是做全球市场，中国私募基金只做中国市场，本身市场容量不一样，所以总规模也会大于中国很多。

再加上两国的经济和证券市场发展阶段不同，造成了美国的私募基金数量少但每个基金平均管理规模远大于中国。具体来看，美国的证券市场有超过150年的历史，并且作为一个发达国家，美国居民可支配收入和金融资产在全球领先，并且居民早就形成了将金融资产交给专业机构打理的理念。

相反，中国的证券市场只有不到30年的历史，阳光私募基金才约10年的历史，还是个新鲜事物；中国市场机构投资者仍不够强大，金融产品种类贫乏，市场体系封闭，这都制约了中国私募基金业的发展。

目前中国私募管理规模远低于美国也是正常现象。

       第一、行业还处于发展初期，还是洗牌阶段。

       第二、私募门槛很高，还需要时间让国人理解认同。

       第三、国人的投资理念还比较传统，投资者教育也需要持续加强。

       第四、我国私募投资范围偏窄，资金出海困难，无法全球配置，所以和华尔街吸纳全球资金没法比。

虽然中国的私募基金与美国相比规模差距较大，但由于国内高净值人群不断增加、人民币资产对全球投资者的吸引力不断增强等原因，近几年中国私募基金在全球范围内迅速崛起，相信未来将面临前所未有的发展机遇。